Repérages

Les autorités américaines de surveillance bancaire ont diffusé les extraits publics des plans de liquidation des 11 établissements bancaires d’importance systémique présents sur le sol américain (parmi eux UBS et Credit Suisse)

L’étude des économistes de la BRI passe en revue les principales caractéristiques (structure, évolution des émissions, tarification et demande des investisseurs) des CoCos (instruments de fonds propres à convertibilité conditionnelle).

La FINMA vient de publier une révision importante de sa circulaire de 2008 « Risques opérationnels – Banques ». Les principaux développements concernent les exigences qualitatives (Cm 117-138) et une nouvelle annexe de 10 pages sur le traitement électronique de données de clients.

La Banque nationale suisse a publié ce jour un communiqué de presse sur la mise en circulation de billets de 1’000 qu’elle n’a pas émis. Elle fournit des indications sur l’identification des coupures suspectes et sur l’indemnisation des détenteurs de billets non valables.

La version révisée de la Circulaire FINMA 2008/11 « Obligation de déclarer les opérations sur valeurs mobilières » entrera en vigueur le 1er octobre 2013 afin d’offrir aux négociants et autres participants le libre choix de l’instance d’annonce lors d’opérations sur valeurs mobilières de gré à gré.

Pour Joaquín Almunia, vice-président de la Commission européenne, en charge de la politique de la concurrence : « The Banking Union is still work in progress – and what a complex and delicate work it is – but things are moving quite fast ».

En décembre 2012, le DoJ et UBS étaient parvenus à un accord sur l’affaire de manipulation du LIBOR qui laissait cependant ouvert le pan relatif à UBS Securities Japan. Cette dernière affaire est désormais aussi réglée. Les documents publiés sur le site du DoJ sont particulièrement intéressants.

Dr Patrick Raaflaub, directeur de la FINMA, se penche sur les événements récents qui ont affecté l’industrie financière et sur les leçons que la Suisse doit en tirer. Il s’exprime ensuite sur le rôle qu’est et que sera appelée à jouer l’autorité de surveillance.

La Circulaire FINMA 2013/9 « Distribution de placements collectifs » entrera en vigueur le 1er octobre 2013. Celle-ci remplacera la Circulaire FINMA 2008/8 afin principalement de concrétiser la notion de « distribution de placements collectifs de capitaux » selon la LPCC et l’OPCC révisées.

Les pays du G20 s’engagent à adopter et mettre en oeuvre l’échange automatique d’informations en matière fiscale d’ici à fin 2015. L’OCDE devrait présenter cette nouvelle norme internationale d’échange de renseignements au G20 en février 2014 déjà.

Intéressants résultats d’une enquête triennale pour les principaux opérateurs suisses. Les volumes diminuent, pour des raisons qui tiennent à la stabilité de la courbe de taux (opérations sur dérivés de taux) et au déplacement du marché vers l’étranger (marché des changes).

Les participants à la procédure de consultation saluent le projet de mise en œuvre des Recommandations révisées du GAFI. Le Conseil fédéral prévoit, en revanche, des modifications sur les trois sujets suivants : actions au porteur, infractions fiscales préalables au blanchiment d’argent (fiscalité directe) et obligation de communiquer. Le DFF doit élaborer un message d’ici à fin 2013.

Le FSB nous livre un sixième rapport d’étape concernant la réglementation des produits dérivés dans les marchés OTC. Le FSB constate un progrès significatif de ses pays-membres concernant le développement des règles transparentes et protectrices dans le domaine des produits dérivés OTC. Par ailleurs, les participants des marchés OTC continuent avec leur préparation pour la mise en œuvre des nouvelles réglementations. Par contre, les conflits potentiels découlant des activités cross-border restent un véritable problème.

Le FSB a publié un nouveau rapport qui met en évidence les développements juridiques de ses pays-membres concernant la liquidation des banques d’importance systémique, ainsi que les principaux défis pour son futur travail. Le rapport sera examiné par le G-20 pendant sa prochaine réunion.

La Suisse et les Etats-Unis ont signé le 29 août 2013 à Washington un arrangement (joint statement) qui met un terme au différend fiscal entre les banques suisses et les Etats-Unis.

Le projet vise à réunir les deux mandats de surveillance dans le giron d’une seule autorité.

La restructuration des rémunérations est un immense chantier, peut-être plus encore à l’étranger qu’en Suisse où elle a commencé plus tôt. Le FSB nous livre un deuxième rapport d’étape.

Les conclusions de cette étude publiée par la European Securities and Markets Authority sont intéressantes, mais pas inattendues. Les fonds alternatifs de détail montrent une moindre performance et une moindre volatilité que les OPCVM ordinaires. Les produits structurés incorporent des primes importantes (5.5 % en moyenne) qui ne sont pas perçues par les investisseurs.

L’IRS américain a publié le 15 août 2013 une première version, non définitive, du formulaire qui servira aux banques et autres intermédiaires financiers étrangers à déclarer leurs clients américains sous FATCA.

Rapport sur l’information des investisseurs lors de la distribution des produits financiers (assurances, banques et valeurs mobilières), intéressant pour la Suisse au moment où les autorités préparent un message de loi sur les services financiers (FIDLEG ou LSFin).